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债务货币化是什么意思、如果美联储把“私吞”各国的黄金强行作价,以等额美元形式归还给各国,大家会接受吗

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本篇文章给大家谈谈债务货币化,以及债务货币化是什么意思对应的知识点,希望对各位有所帮助,不要忘了收藏本站!

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Q1:美国印钞转嫁危机,巴西货币贬值1/3,可以要求美国赔偿吗?

美国和巴西,在疫情中属于难兄难弟,而且两国总统可是臭味相投,巴西总统外号就是南美小特朗普。所以巴西跟着美国混,分担一下大哥家的忧愁,不也是正常的嘛。但是很可惜的是大哥家仅仅是没肉吃了,巴西分担了美国的滥发钞票之后,结果是家里揭不开锅了,穷的裤子都当掉了。现在巴西民众对他们的总统可是极其不满啊,因为在6月2号上午,巴西总统博索纳罗对大众讲“我为所有死者哀悼,但这是每个人的命运”。是不是同他的大哥特朗普讲的一模一样啊。

巴西成为被美国在疫情和经济上“薅羊毛”最严重的国家,伴随着疫情快速上升,成为紧挨美国的全球第2名,死亡人数的比例还比美国高。而在经济上,货币雷亚尔贬值了32%,是兑换美元贬值最高的货币之一。巴西本来是属于新兴国家之一,特点就是经济增长快,但是步子太快容易扯到蛋,所以遗留下的问题也不少。世界疫情下经济停滞,尤其是巴西的疫情严重导致其国际贸易急剧降低,经济状况严重变差,所有积累的问题全部爆发出来了,自然也就一发不可收拾。

巴西财政部长在6月1号表示,预计巴西今年的国家债务总额将上升至其GDP的94%,也就是说很快巴西将出现资不抵债了。很有可能会仿效阿根廷,直接成为在疫情中躺倒的国家,针对国际债务进行直接违约,或不予兑付或者要求重新谈判。按照国际惯例标准,发展中国家负债比率超过45%就逾越了警戒线。但是咱们多个国家一直都在警戒线之上。所以其汇率一直都处于大幅波动不稳定的状况。

美国为了救自己,针对全球进行滥印美元滥发货币。巴西总统博索纳罗又是对美国盲听盲信,而且在经济上严重依赖美国。是从3月到5月,巴西的疫情并不严重,就是巴西总统博索纳罗仿照美国特朗普给出的疫情建议和经济建议,领导国内的抗疫工作和经济建设,最后才导致了这种恶性的疫情和经济双双急剧恶化的结果。这才叫真正践行了“信美国,得永生,见上帝”。

巴西未来会要求美国赔偿吗?最少巴西总统博索纳罗从来不会这么想,也不敢这么想。另外巴西的经济发展严重依赖美国,如果美国针对巴西任何的政策改变,巴西经济都可能导致崩溃,所以在此情况下,你认为巴西敢向美国索赔吗?

巴西已经跟上来了,也很有可能经济也彻底崩溃。那么另外一个疫情潜伏大国印度何时能挤进前三甲呢?

Q2:当美国国债发不动时,会出现什么情况?美国经济会崩溃吗?

美国国债一直是全球各国争抢的金融产品,也是全球金融最好的避险产品,可以说买了美国国债,就是给金融风险投资买了万无一失的保险了,全球金融资本一有风吹草动,一定会大举增持美国国债的。

但美国国债的好日子已经一去不复返了,美国的国债是到了皇帝的女儿也愁嫁的历史时刻了,各国都在规避美元风险,各国都在回避美国国债,美国国债不再是全球金融资本的避险产品了,美国国债正在成为全球金融资本市场上的一颗不定时炸弹,不知道什么时候,美国国债这颗恐怖的炸弹就会起爆,把全球经济都炸成一片瓦砾。

美元经济风险越来越大,美国国债风险越来越大,已是全球共识,但全球经济已经被美元经济绑架了,如果美元经济崩溃,全球经济崩溃是不可避免的。

如果美国国债卖不出去了,就是美国无法在全球金融资本市场上借到美元了,那首先打击的就是美国的股市楼市,美国股市会因为大量失血而一片狼藉的,因为美国国债信用破产,在美国的全球金融资本必将全线跑步撤出,金融资本跑的慢的就成了美国股市崩溃的炮灰了。

因为美元经济的破产,美国不可能再用美元和全球进行贸易往来了,美国的日常生活会遭到严重危机,美国无法用美元采购生活必需品了,美国现在每个家庭是离不开中国制造的,忽然不能用美元采购中国制造的产品了,美国民众的恐慌就到了空前危机的时刻了,美国政府会感慨,如果当初储存外汇人民币就好了,储存外汇人民币才是应付美债金融危机的最佳选择。

Q3:美联储还有多少子弹?

美联储今年很给力,估计特朗普对鲍威尔应该多些笑脸了,推特也不骂了。

新冠疫情是今年最大的“黑天鹅”,世界突然寂静,供应链阻断,人隔离,国家停航。

美国股市遭到重创,一个月内四次熔断,美国大跌超30%,进入技术性熊市。叠加“石油价格战”,将美国逼近经济衰退和金融危机的边缘。

美联储重装上阵,一次性将利率拍在地板零利率,公开市场输血补充流动性,干脆重启QE,而且无限量。打了鸡血的美股蹭蹭蹭窜涨30%,重回技术性牛市。

美联储手里还有一颗“原子弹”,就是“美元”印钞。前段时间新冠疫情迅速点燃了各国避险需求,全球各类资产全部狂跌,包括黄金。只有两个资产狂涨,一是美元,二是石油运价。可见美元还是全球公认最好的避险工具。

基于此,美联储手握“印钞机”,随时缺钱随时开印,美元张张印,全球“羊毛”滚滚来。美元强势尤在,就成了“吸金石”。

美元印钞,是美联储的“绝杀技”。

Q4:为什么说货币是商品经济内在矛盾的产物?

货币是商品经济发展的产物.在商品交换中要实行等价交换的原则,为此就必须衡量商品的价值量.通常是用一种商品价值来表现另一种商品的价值,这就是价值形式.货币正是价值形式演变的结果.它经历了四个阶段:(一) 简单的偶然的价值形式——一种商品的价值偶然地、简单地表现在另一种商品上.(二) 扩大的价值形式——某种商品经常地和其他许多商品相交换.(三) 一般价值形式——在商品交换过程中,某种商品从大量的商品中分离出来,成为表现其他各种商品价值的材料,这种商品就是一般等价物.一般等价物虽然成了商品交换的媒介,但是它不是固定的.一般等价物在不同时期、不同地区是不相同的.一般等价物只是货币的雏形.一般来说,最先成为货币的商品往往是最主要的外来物品.(四) 货币价值形式——当人们选择贵金属作为一般等价物时,一般等价物就相对稳定,即货币产生了.二、货币的本质从货币起源的分析中可以看出,货币首先是商品,具有商品的共性,都是用于交换的劳动产品.如果货币没有商品的共性,即具有价值和使用价值,那么就不可能在交换过程中被分离出来充当一般等价物.但是货币又和普通商品不同,作为一般等价物,它具有两个基本特征:一是货币是表现商品价值的材料,可以将商品价值表现为一定量的货币量.二是货币具有直接同所有商品相交换的能力.货币是人们普遍接受的一种商品,是财富的代表,拥有它就意味着能够去换取各种使用价值.因此,价值尺度和流通手段的统一是货币的本质属性.

Q5:如果美联储把“私吞”各国的黄金强行作价,以等额美元形式归还给各国,大家会接受吗?

很多国家央行购买了黄金以后,就把黄金储藏在美国,可是不少国家想运回储藏的黄金以后,美国一反常态,不同意了,坚决反对他国运回存在美国的黄金,就是想进入金库清点储藏黄金有没有差错,都不太可能,就有人质疑美国侵吞了黄金,地下金库已经是空空荡荡了,美国没有能力偿还黄金。

美国地下金库究竟有多少黄金?

综合媒体资料,美国纽约联邦储备银行的地下金库里,高峰时期储存着世界上60多个国家的黄金,达7000吨。目前究竟美国地下金库还有多少国家储藏多少黄金并不是十分透明,有观点认为已经低于6000吨了。

最早启动黄金回国的是德国,德国已经运回了700余吨黄金,其中包括在美国的300吨黄金。德国之所以运回黄金,就在于欧债危机爆发,德国希望增加黄金储备,一旦欧盟溃败,就启动德国马克的发行,稳定德国经济的龙头地位。

我国也曾经启动黄金回国计划,目的可能与德国不同,主要是希望去美元化,加速人民币国际化,但黄金回国可能并不是十分的顺利。

原来黄金选择储藏美国是因为布雷顿森林体系,一盎司黄金对应35美元,可是随着布雷顿森林体系的瓦解,黄金与美元不再是一个固定的价格,而是浮动价格,现在是1300美元左右,美元已经大大贬值,黄金储藏在美国已经没有意义。

理论上美国应该保证储藏在美国的黄金绝对安全,可是担忧心态始终存在,何况美国国债已经突破21万亿美元,美元未来继续贬值概率始终存在,如果美国强硬的把黄金兑换成美元,等于是美国启动了印钞机,美元就会成为一张张的废纸,黄金价格就会暴涨,黄金储藏国将以黄金兑换一种纸币,这不是一点点小亏,而是大亏,以硬通货黄金兑换纸币肯定不会同意的。

Q6:从长远来看,如果美联储采取措施将美国债务货币化,其结局会怎样?

实际上美联储还没有走出将美国债务货币化的最后一步,但其实已经通过种种流动性工具,逐步的将美国的债务货币化了,这种趋势将在美联储出台更多的便利回购工具以及为国债设定收益率上下限之后变得更加明显,最终美国债务货币化将是一个确定的事实,这将带来美元信用的进一步下滑,以及全世界共同承担的严重通货膨胀压力。

一、什么是债务货币化?美联储如何将债务货币化?

一个国家增发主权货币或者发行更多的国债,这在通常意义上是完全不同的两种操作,但是在某些情况下,完全可以由央行变成同类的事情,只要央行承诺以一定的价格无限量接纳国债,那么就会意味着市场上所有的国债都等同于现金钞票。

目前美国的情况就类似于这种现象,在本轮经济危机发生之后,美联储先是宣布了7000亿美元的量化宽松,随后又宣布了15万亿的回购计划,这些都是将美国国债直接转化为美元现金流动性的措施,相当于无底线的接盘市场上所有的美国国债。所以虽然在美股熔断造成的全球资产价格暴跌之后,美国国债的价格却依然坚挺,因为美联储为美国国债的价格设定了一个隐形的地板。图为美联储利用新一轮量化宽松快速释放流动性。

但这不是美国发生的全部事情,美联储为了防止美股暴跌造成风险,向其他金融市场的传导,迅速出台了商业票据购买等多种流动性工具,其中包括所谓的无限量量化宽松。这意味着美联储不但接盘市场上的美元国债,而且对美国债务市场上的所有资产照单全收,包括了企业债。如下图。

之后美联储直接宣布会购买包括垃圾债之类的所有资产,这就意味着美联储已经无底线的将市场上所有债务货币化,因为这些,包括国家主权债券以及企业债的所有债券,都将可以在美联储直接质押,换为现金。

如果你持有美国流通的债券的话,那么就相当于你持有美元现金了。

二、美联储债务货币化还将持续

美联储无限量的接盘美国所有的资产,其实并非美联储自己的意愿。

一方面,如此庞大的流动性释放,遗留下来的是过热的资产泡沫和庞大的通货膨胀压力,这对于美联储之后的货币政策空间来说是严重的挤压,将造成美联储庞大资产负债表的难题。图为美联储资产负债表迅速扩张。

第二方面,将债务货币化就意味着未来美国国债以及其他债务都将以更加低廉的成本融资,这意味着美联储的独立性从此失去,财政政策将在一定程度上与货币政策绑定,而且美联储将为美国迅速升高的杠杆率背书。图为美国非金融企业的杠杆率迅速升高。

但是,在当前美国已经由于疫情的冲击,提前陷入严重衰退的情况下,再加上美国的赤字不断升高,已经无法进行充分有效的财政刺激,美联储只能够饮鸩止渴,防止风险的进一步爆发

按照美国财政部即将提供的信贷担保,美联储仍然将出台2万亿美元以上的信贷计划,这就是说债务货币化的进程尚未结束。再加上美联储仍然考虑将长期美国国债的收益率设定上限,这同时代表美联储将为美国国债的价格设定下限。这就是说美联储正在债务货币化的道路上越走越远,并没有收手的意思。

因为按照目前的趋势,美国的赤字上限正在不断提升,如果不继续债务货币化的进程,很可能美国的国债就将出现无人购买的窘境,这是美元信用体系无法承受的风险。图为美国赤字不断上升。

三、债务货币化的长期影响。

既然美联储决定了进行债务货币化,那么就说明美联储已经准备好承担债务货币化的风险了,这对于美国而言短期内不会造成太大的影响,但是长期的隐患已经埋下。

首先,在美联储决定重新扩张资产负债表购买国债的同时,相当于美联储已经将美国国债进行了货币化,这意味着未来美国财政部发行更多的国债,就相当于在市场上投放了同样规模的货币流动性。美联储的职责将在一定程度上由财政部承担,如果美国政府愿意用更大的通货膨胀风险换取经济增长的话,那么短时间内美国的货币流动性会迅速增加,这对于长期美元信用是一个严重的威胁。图为美国国债的迅速增加。

其次,债务货币化一方面对于企业来说意味着更低的风险和融资成本,但同时也会迅速积累泡沫和风险,让企业间的杠杆率迅速升高,这是2000年互联网泡沫破裂之后,2008年次贷危机发生的根本原因,也就是说美联储在解决这一轮经济危机的同时,很可能为下一轮经济危机埋下了充足的炸药。

第三,由于美元是世界货币,通货膨胀的成本由全世界共同承担,因此债务货币化对于美元的信用是一个严重的威胁,同时美国国债和企业债由于一定程度上的货币化,将会丧失在国际市场上的吸引力,以后美联储将被迫继续购买较多的国内债务,进一步降低美元信用。形成恶性循环。图为美国国债的国外持有数量正在迅速降低。

但是按照美元现有的体系,发生这种情况只是早晚的事情,美联储虽然明知道后果,但却没有能力规避。

综上,美联储为了规避本次危机进一步在美国金融市场扩大,正在采取不同的流动性工具将美国债务逐步货币化,并且未来还有进一步将债务货币化的意愿。债务货币化在短期之内可以为美国经济注入活力,但是长期来看却为将来埋下了更多风险,并且可能较大程度的损害美元的信用体系。

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